We use NORTA (NORmal To Anything) to enhance normal credit-risk factor settings in modeling common risk factors and capturing contagion effects...

The survivorship bias in credit risk modeling is the bias that results in parameter estimates when the survival of a company is ignored. We study the statist...

We analyze the effect of non-constant discounting on economic growth and social welfare in an endogenous growth model with pollution externalities. For ti...

This note revisits the problem of how to select an equilibrium in a differential game in the case of multiplicity of Nash equilibria. Most of the previous ap...

Partially observed major minor LQG mean field game theory is applied to an optimal execution problem in finance; following standard financial models, control...

We examine the stability of international environmental agreements when they include both adaptation and mitigation policies. We assume that adaptation req...

Nous proposons une formule analytique pour l'évaluation d'options composes lorsque la dynamique de l'actif sous-jacent est décrite par un modèle lognormal av...

Dans cet article, nous résolvons le problème de réplication optimale en temps discret lorsque les rendements d'actifs suivent un modèle auto-régressif multiv...

Dans cet article, nous présentons d'abord une analyse des outils statistiques qui peuvent être utilisés dans la gestion des actifs soit pour reproduire des i...

An exchangeable bond is a debt that is convertible into shares of a firm's equity other than the bond's issuer. We evaluate an exchangeable bond within a two...

À la différence des méthodes de couverture de type delta-neutre, la couverture globale vise à optimiser un critère terminal relié à la différence entre la va...

Most structural models for valuing corporate securities assume a geometric-Brownian motion to describe the firm's assets value. However, this does not reflec...

Récemment, deux approches différentes basées sur la fonction copule ont été proposées pour estimer la fonction des quantiles conditionnels d'une variable `...

Partially observed Mean Field Game (PO MFG) theory was introduced and developed in (Caines and Kizilkale, 2013, 2014, Şen and Caines 2014, 2015), where it i...

Nous développons un modèle structurel élargi pour évaluer les dettes corporatives risquées qui prend en compte le risque de défaut et le risque du taux d'int...

La littérature en R&D a établi que si le paramètre mesurant le débordement en connaissance est suffisamment élevé, alors les firmes investissent plus en rech...

We analyze a transboundary pollution differential game where pollution control is spatially distributed among a number of agents with predetermined spatial r...

Lévy processes provide a solution to overcome the shortcomings of the lognormal hypothesis. A growing literature proposes the use of pure-jump Lévy processe...

Nous considérons un jeu dynamique avec un gouvernement corrompu et des organisations civiles comme joueurs. Le jeu est à la Stackelberg et où le gouvernemen...

We propose the option realized variance as a new observable covariate that integrates high frequency option prices in the inference of option pricing models....