Groupe d’études et de recherche en analyse des décisions

G-2015-08

A simple and tractable time-series model of electricity prices

et

Les prix de l'électricité dans les marchés déréglementés possèdent quatre caractéristiques principales : un caractère saisonnier, un retour à la moyenne, la possibilité de hausses et baisses soudaines et inattendues, et des poches de volatilité élevée. Nous proposons un modèle de série chronologique dont les innovations sont asymétriques et leptocurtiques, et qui présente les quatre caractéristiques recherchées. Ce modèle repose à la base sur une transformation continue et monotone d'une variable gaussienne univariée, ce qui présente un intérêt considérable lorsque le modèle de prix n'est qu'une partie d'un problème plus large résolu par intégration numérique ou simulation. À l'aide d'un maximum de vraisemblance, nous comparons notre modèle avec d'autres spécifications de prix de l'électricité tirées de la littérature. L'estimation repose sur des données de Nord Pool Spot, du NYISO et de l'EIA américain. Les résultats indiquent que notre modèle obtient une bonne adéquation aux données et qu'il les résume bien.

, 20 pages